En tant qu’entrepreneur, la levée de fonds est une opportunité considérable qui nécessite une certaine préparation. En effet, cette dernière demande, pour qu’elle aboutisse, de connaître l’ensemble de son processus notamment en ce qui concerne les conditions d’intégration d’un nouvel investisseur au sein de l’entreprise.
En quoi consiste une levée de fonds ?
La levée de fonds consiste à intégrer un investisseur dans le capital social d’une entreprise moyennant un apport d’argent de ce dernier. Les levées de fonds concernent en général les entreprises qui présentent un potentiel de croissance intéressant pour l’investisseur.
Alors que certaines entreprises optent pour le financement participatif, d’autres préfèrent se tourner vers des fonds de capital-risque, attirés par la promesse d’un soutien stratégique en plus du financement.
L’intérêt des investisseurs en participant au capital de l’entreprise est évidemment d’obtenir un certain rendement, de faire une plus-value sur la revente de leurs futures actions.
Pourquoi faire une levée de fonds ?
Les start-up sont des entreprises qui sont en plein essor et qui ont en ce sens nécessairement besoin d’un apport capitalistique pour faire fructifier leur activité.
Ainsi, cette dernière est à considérer dans l’hypothèse où vous ne possédez pas les capitaux propres et que votre activité nécessite un financement.
Un avantage considérablement lié à la levée de fonds réside dans le fait que lesdits financements peuvent être importants, accélérant dès lors la croissance de la start-up.
Toutefois, il est important de comprendre qu’une levée de fonds est utile que lorsqu’une start-up ne génère pas par elle-même des revenus et un chiffre d’affaires conséquent et ce, même à sa phase de démarrage.
Les deux principaux types de levées de fonds :
En effet, deux types de levées de fonds se distinguent. Ces dernières sont respectivement le capital amorçage et le capital développement.
Le capital amorçage :
Cette levée de fonds consiste à apporter des financements dans la perspective de faire démarrer l’activité de la start-up et de ce fait assurer le lancement de son idée.
L’objectif premier de cette levée est d’obtenir des moyens financiers pour favoriser le lancement du projet.
Le montant de ces financements de start up n’est pas au stade du démarrage le plus conséquent dans la mesure où la valorisation de la start-up reste à ce stade encore modeste.
Le capital développement :
Le capital développement est quant à lui la suite logique du capital amorçage dans la mesure où il est question de lever des fonds pour accélérer le développement et la croissance de la start-up.
Les montants en jeu sont dès lors plus conséquents que ceux du capital amorçage dans la mesure où c’est à un stade plus avancé de développement qu’ils sont sollicités.
Quelles sont les étapes à suivre pour une levée de fonds ?
Si le nombre de start-up sollicitant une levée de fonds est chaque année particulièrement élevé, ces chiffres sont atténués par le nombre de demandes qui aboutissent à un réel investissement.
La levée de fonds est alors une opération complexe dans sa mise en œuvre tant les demandes de financement sont supérieures à l’offre.
Par ailleurs, en parallèle des levées de fonds, il existe des personnes physiques souvent fortunées appelées Business Angels. Ces derniers effectuent un processus de sélection qui se révèle être plus court ce qui est un avantage pour les candidats.
Dès lors, il est nécessaire de respecter les étapes de la levée de fonds pour optimiser ses chances d’aboutir.
1. La phase de préparation :
A l’occasion d’une levée de fond, l’un des critères essentiels à respecter pour optimiser ses chances de réussite est le choix du timing. En effet, il est nécessaire d’avoir des indices qui révèlent que l’entreprise a entamé son envol et qui attestent que votre chiffre d’affaires est en nette augmentation.
Pour convaincre un investisseur de rejoindre le capital social de l’entreprise il est dès lors important d’avoir un pitch préparé avec soin qui permet d’assurer votre crédibilité. Ce pitch doit aussi bien être succinct que détaillé pour s’adapter à la demande.
Ce dernier doit contenir un business plan, un modèle financier qui laisse apparaître un besoin de financement et enfin une démonstration du caractère novateur de votre produit ou service. Ce dernier doit être le résultat d’une stratégie réfléchie qui met en avant le potentiel de développement de votre activité.
Par ailleurs, il est nécessaire de déterminer vos attentes quant à cette récolte de capitaux. En effet, pour trouver l’investisseur idéal, vous devez impérativement identifier des profils d’investisseurs qui correspondent à votre projet.
Si les investisseurs ont des critères de sélection souvent préétablis, tels que le stade de maturité de l’entreprise ou encore son degré d’innovation, vous devez affiner votre recherche au regard de votre développement mais également à l’image de votre projet.
Ce choix peut conditionner la réussite de votre activité et n’est dès lors pas à faire dans la précipitation.
2. La phase d’exécution :
- Le démarchage des investisseurs
La première est la phase d’approche, ou plutôt celle de démarchage qui consiste à entamer une approche individualisée en fonction des différents investisseurs.
Cette étape peut être largement facilitée si l’entreprise connaît personnellement la direction d’un fonds d’investissement, ou si elle à l’opportunité de se faire recommander grâce à son réseau.
- La préparation du rendez-vous avec un investisseur
Lorsque vous obtenez un rendez-vous avec un investisseur, il semble essentiel de lui faire croire en votre projet en lui démontrant le potentiel fort de croissance que présente votre entreprise. C’est par votre pitch qui doit présenter les idées principales de votre projet que vous réussirez à convaincre le comité de sélection. Sa qualité doit alors être maximisée car c’est grâce à lui que vous obtiendrez de potentiels financements. Ce dernier doit en effet contenir des éléments factuels qui révèlent la traction de votre entreprise. investisseurs.
- Le déroulement de votre pitch
A l’occasion de ce rendez-vous, il vous faudra anticiper les questions pièges autant que les remarques négatives qui ont pour objectif de vous déstabiliser et de s’assurer de la crédibilité de votre projet.
A la suite du premier rendez-vous avec l’investisseur, vous devez envisager de leur fournir des éléments complémentaires à l’occasion de plusieurs autres rendez-vous.
Ce qui permet de vous distinguer est alors la qualité des informations que vous apportez mais également la santé économique de votre entreprise à ce stade.
Ces rendez-vous, en plus d’être des étapes de sélection que vous devrez franchir, sont également le moyen de rencontrer tous les acteurs du fonds d’investissement. C’est la qualité de votre prestation ainsi que votre faculté à les convaincre qui vous permettront d’envisager une potentielle levée de fonds.
- Après votre rendez-vous, la lettre d’intention
En conséquence des nombreux rendez-vous auxquels vous avez participé, vous devrez rédiger une lettre d’intention qui détaille les conditions clefs du deal, avec notamment la valeur de l’entreprise à ce stade de développement.
A cette occasion, vous devrez formuler la valorisation de la levée de fonds que vous espérez conformément à vos attentes de développement.
- L’accord entre l’investisseur et vous, entrepreneur et la validation de votre dossier
Lorsqu’un accord est trouvé entre les investisseurs et la start-up, ces derniers procéderont à des vérifications précises notamment financières et juridiques appelées “due diligence”. C’est un ensemble de vérifications qu’un investisseur effectue dans la perspective d’une transaction. Ce dernier valide alors la rentabilité estimée de l’entreprise mais également les risques qui s’accompagnent en vue d’un investissement.
Enfin, si votre dossier est validé et que toutes les conditions de l’accord ont été acceptées, vous serez convié à une assemblée générale extraordinaire qui a pour effet de sceller l’accord des associés.
En conclusion, la levée de fonds est un processus complexe tant par sa durée que par les nombreuses conditions à remplir pour atteindre un accord. C’est dès lors un projet qui doit être préparé avec une grande attention dans la perspective de favoriser vos chances d’aboutir en restant fidèle à votre idée. Vous avez besoin d’aide pour mener à bien votre recherche d’investissements ? Partagez-nous votre projet en nous contactant via le formulaire de contact ou par téléphone au 01 75 77 87 00.